Краудинвестинг

Рейтинг самых честных бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер! Лучший брокер бинарных опционов за этот год!
    Идеальный вариант для начинающих — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Краудинвестинг как новая форма инвестирования Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Литвинова Дария Александровна

Постепенно, с ростом технологий, в оборот входят новые способы привлечения капитала. Новой и самой перспективной моделью финансирования на данный момент является краудфандинг . В данной статье рассматривается разновидность краудфандинга краудинвестинг . Приведена сравнительная оценка преимуществ и недостатков данного вида инвестирования, рассмотрены его виды, а также проанализирована ситуация на российском рынке.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Литвинова Дария Александровна

Crowdinvesting as a new form of investment

Step-by-step along with the technological development, the new methods of attracting capital enter the turnover. Crowdfunding is a new and the most promising model of financing at the moment. The article considers crowdinvesting which is a version of crowdfunding . We give the comparative estimation of advantages and disadvantages of this type of investment, we examine its types and analyze the situation in the Russian market.

Текст научной работы на тему «Краудинвестинг как новая форма инвестирования»

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ И ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ

Том 4 • Номер 2 • апрель-июнь 2020 ISSN 2410-8618 Global Markets and Financial Engineering

Краудинвестинг как новая форма инвестирования

1 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия

Постепенно, с ростом технологий, в оборот входят новые способы привлечения капитала. Новой и самой перспективной моделью финансирования на данный момент является краудфандинг. В данной статье рассматривается разновидность краудфандинга — краудинвестинг. Приведена сравнительная оценка преимуществ и недостатков данного вида инвестирования, рассмотрены его виды, а также проанализирована ситуация на российском рынке.

ТОП лучших брокеров для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер! Лучший брокер бинарных опционов за этот год!
    Идеальный вариант для начинающих — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Заберите свой бонус за регистрацию:

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: РтТесЬ, финтех, краудфандинг, краудинвестинг, инвестиции, онлайн-площадки, Б1аг*Тгаск, краудлендинг

Crowdinvesting as a new form of investment

1 The Financial University under the Government of the Russian Federation , Russia

Благодаря технологическому прогрессу в 2020-ом году в мире начала зарождаться и активно развиваться новая отрасль — финтех. Появление новых компаний, которые смело стали использовать в своих целях информационные технологии, перевернуло весь закоренелый банковский мир. Теперь банки помимо конкуренции друг с другом вынуждены испытывать конкуренцию со стороны новейших финтех-стартапов и техногигантов, которые уже на данный момент показали себя как сильные игроки на рынке финансовых услуг.

Для того чтобы оценить степень влияния новой отрасли на банковскую сферу, обратимся к объему мировых инвестиций, направленных в финтех [6] (Панфилов, 2020). В 2020 году эта сумма составляла около 22 млрд долларов. В отличие от большинства развитых государств мира, Россия пока что не оказывает должного внимания развитию новой финансовой отрасли. Объем инвестиций в финтех-стартапы в России за 2020 год составил 9,8 млн долларов. В секторе было проведено шесть

крупных сделок со средним объемом в 1,6 млн. долларов. Однако, несмотря на недостаточно незначительные показатели, финтех остается одним из перспективных направлений инвестирования.

Каким же образом возможно привлечь российских инвесторов развивать финтех в России? Именно этот вопрос является наиболее актуальным на сегодняшний день, так как существующие методы инвестирования все больше уходят на задний план, в то время как современные передовые технологии занимают главенствующие позиции. Соответственно, целью статьи является рассмотрение понятий краудфандинг и крау-динвестинг, а также видов краудинвестинга на примере российского рынка.

Краудфандинг — как один из методов привлечения капитала

Для начала стоит разобраться с возможностями привлечения капитала в финтех-компании.

Существуют три основных способа инвестирования финтех-стартапов [2] (Богуславский, Угнич, 2020): венчурное инвестирование, онлайн-площадки для торговли активами и краудфандинг. Венчурное инвестирование является самым старым, но прибыльным методом. Однако в последнее время бурное развитие получил метод краудфандинга. Что же такое краудфандинг?

Краудфандинг — это сотрудничество людей для оказания добровольной финансовой поддержки какому-либо проекту или организации [10] (Юрченко, Кузнецова, 2020). С точки зрения финансового рынка еще не появилось полного и точного определения краудфандинга. Однако популярность данной технологии растет все больше и больше с каждым днем. Объем краудфандинговых сделок в мире за 2020-ый год удво-

Step-by-step along with the technological development, the new methods of attracting capital enter the turnover Crowdfunding is a new and the most promising model of financing at the moment. The article considers crowdinvesting which is a version of crowdfunding. We give the comparative estimation of advantages and disadvantages of this type of investment, we examine its types and analyze the situation in the Russian market.

KEYWORDS: FinTech, finteh, crowdfunding, crowdvesting, investments, online sites, StartTrack, Crowdlending.

JEL Classification: G11, G23, 016 Received: 24.04.2020 / Published: 30.06.2020

© Author(s) / Publication: CREATIVE ECONOMY Publishers For correspondence: Litvinova D.A. (Litvinova.dariya0gmail.com)

Litvinova D.A. (2020) Kraudinvesting kak novaya forma investirovaniya [Crowdinvesting as a new form of investment]. Globalnye rynki i finansovyy inzhiniring. 4. (2). — Р. 73-81. doi: 10.18334/grfi.4.2.38035

ился и составил 34 млрд долларов США (в 2020-ом году 16 млрд долларов). В России за 2020-ый год объем краудфандинговых сделок составил 2 млрд рублей [9].

В целом существуют несколько моделей краудфандинга: одни предполагают финансовую отдачу, другие же не дают финансового результата. Разновидностью кра-удфандинга, которая предполагает финансовый характер вознаграждения, является краудинвестинг [4] (Киевич, Койпаш, 2020).

Характеристика краудинвестинга как разновидности краудфандинга

Экономическое содержание краудинвестинга состоит в возможности участвовать не только венчурным компаниям, но и физическим лицам в финансировании финтех-стартапов. Схема финансирования с помощью краудинвестинга проста: компания, которая нуждается в инвестициях, размещает информацию о своей деятельности на специальной платформе и с помощью публичного предложения привлекает средства инвесторов только в том случае, если находит среди них высокий уровень интереса к проекту и веру в его успех. В таблице 1 представлены наиболее крупные преимущества и недостатки данного способа инвестирования [8] (Санин, 2020).

Преимущества и недостатки краудинвестинга

Самым главным риском является риск невыполнения заемщиком обязательств и планов. С этой целью платформы должны оповещать всех участников о возможных рисках Быстрый и простой метод привлечения средств

Потенциально высокий риск мошенничества Мобилизация свободного капитала граждан внутри страны

Отсутствие профессиональной экспертизы Способ обойти IPO и корпоративную волокиту для стартаперов

Низкая ликвидность — ограниченные возможности выхода из малых предприятий Маркетинг компании и продукта

Общественная реакция на неуспешные кейсы, невозврат средств Проверка востребованности

Литвинова Дария Александровна, студентка 3-го курса (Litvinova.dariya0gmai1.com] ЦИТИРОВАТЬ СТАТЬЮ:

Литвинова Д.А. Краудинвестинг как новая форма инвестирования // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. — 2020. — Том 4. — № 2. — С. 73-81. 10.18334/дгА.4.2.38035

Утечка идей, открытость Диверсификация схем финансирования для стартапов и использование средств для народа

Потеря средств к существованию гражданами решается ограничением сумм, которые могут вложить люди Демократизация и ускорение финансовых отношений

Упрощение и увеличение прозрачности договорных отношений

Таким образом, наиболее серьезными недостатками краудинвестинга являются высокие риски невозврата средств, а также возможные потери собственного капитала, продолжительный срок участия инвестора в проекте и утечка идей за счет открытости площадок. Однако как способ инвестирования краудинвестинг обладает множеством преимуществ, таких как приток широкого круга экономических агентов в инвестиционную деятельность, рост технологического и инновационного развития, ускорение финансовых отношений и др.

На практике существуют несколько форм краудинвестинга: роялти, народное кредитование и акционерный краудинвестинг [7] (Петренко, Прокопова, 2020). Специфической чертой определенной формы краудинвестинга является форма финансового вознаграждения.

Роялти — форма позволяет инвестору получать вознаграждение от проекта в виде доли от генерируемого дохода/прибыли проекта. Примечательно, что на первоначальном этапе финансирования инвестор не знает точного размера своего будущего дохода, однако именно по этой причине у инвестора формируется мотивация к финансовой успешности проекта. Данный подход успешно реализуется в рамках площадки по разработке видеоигр ЬоокАМуОате.

Следующая форма краудинвестинга — народное кредитование (краудлендинг) подразумевает кредитование компаний и населения исключительно физическими лицами. Именно этот вид краудинвестинга предполагает четкие правовые отношения между заемщиком и инвестором. Для краудлендинга характерны следующие особенности [10] (Юрченко, Кузнецова, 2020):

• скорость, оперативность и комфорт получения финансовых средств заемщиком в случае наличия интереса у инвестора;

• возможность получения заемщиком средств на условиях более привлекательных, чем на финансовом рынке;

• доступ большого спектра отраслей деятельности к возможности получения

финансирования, в том числе тех, кто в силу специфики бизнеса не может рассчитывать на банковский кредит;

• правовое оформление документов: четкий план-график возврата задолженности, указание конкретных сроков осуществления сделки, обозначение и фиксация в договоре размера финансового вознаграждения.

Например, платформа Funding Circle (Великобритания) смогла привлечь более 250 миллионов долларов США для кредитования юридических лиц.

Акционерный краудфандинг предполагает в качестве финансового вознаграждения следующие формы:

• часть/доля собственности (активов) компании-заемщика;

• дивиденды от участия в капитале компании-заемщика;

• дополнительно может иметь место предоставление права голоса при принятии управленческих решений на собраниях собственников.

То есть акционерный краудинвестинг является аналогичным методом традиционного инвестирования с разницей лишь в том, что краудинвестинг осуществляется на основе онлайн-платформы, которая содержит информацию о проекте, заемщиках и заинтересованных инвесторах. Ярким примером является проект Seedrs (Великобритания), который дает возможность принять участие в финансировании проекта и тем самым получить долю собственности в бизнесе.

Какой же вид краудфандинга имеет наибольшую популярность? Обратимся к графику распределения краудфандинговых сделок по видам финансирования в мире в 2020 г., млрд долл. США [3] (Демидов, 2020).

я Млрд. долл. США

Краудлендинг Акционерный краудфандинг Смешанный краудфандинг Другие виды

Рисунок 1. Распределение краудфандинговых сделок по видам финансирования в мире в 2020 году

На графике мы видим, что наиболее популярным видом краудфандинга в мире все же является краудлендинг.

Стоит уделить отдельное внимание краудинвестинговой платформе (площадке), которая является электронным ресурсом, поддерживаемым рядом технологических возможностей, для выполнения различных необходимых задач краудинвестинга.

В связи с тем, что данный вид финансирования только начинает массово использоваться на мировых рынках, пока еще не сформировалась единая правовая база, при которой были бы разработаны единые определения и возможности функционирования краудинвестинговых площадок. Так, в зависимости от страны и ее законов меняются особенности площадок. Однако существуют несколько отличий краудинвестин-говых площадок, которые определяют их организационные подходы [1] (Барберис, Чишти, 2020). С одной стороны, площадка выступает непосредственным инвестором проекта, то есть является прямым участником финансирования. С другой стороны, именно физическое лицо, которое должно получить финансовый результат, является конечным бенефициаром в финансируемом стартапе, поэтому с юридической точки зрения площадка выступает инвестором, так как она руководствуется интересами конечным бенефициаров.

Краудинвестинговые площадки — это сложный механизм, заменяющий банковский, однако так же, как и банки, данные площадки не застрахованы от рисков. Для минимизации рисков площадка может включать опцию анализа возможного финансового результата проекта, деловой репутации заемщика, благонадежности заемщика и т. д. [1].

Другими словами, сама краудинвестинговая площадка выражает объективное комплексное мнение об инвестиционной привлекательности проекта и транслирует его своим участникам. Однако не всегда возможность инвестирования через такую площадку гарантированно может принести прибыль инвестору. Многие площадки работают по принципу «все или ничего», поэтому предоставленные инвестором средства могут быть возвращены заемщиком обратно, если, например, размер денежных средств не был аккумулирован в нужный срок.

Краудинвестинг в России

Что же касается развития краудинвестинга в России, то оно протекает, так же, как и развитие всего финтеха в целом, — очень медленно. У россиян есть, как желание инвестировать, так и свободные денежные средства, но отсутствует грамотное и эффективное регулирование, а также нет разнообразия качественных площадок для торговли. В целом существует ряд причин слабого развития краудинвестинга в России. Выделяют [3]:

Проблемы с законодательной базой. В связи с отсутствием законодательной базы инвестор не защищен от риска мошенничества или невозврата средств. Также сама процедура достаточно сложная.

Наличие менее рискованных инструментов. Существует большое количество спо-

собов инвестирования с меньшими рисками: ПИФы, недвижимость, банковские депозиты и т. д., которые пользуются большей популярностью у инвесторов.

Отсутствие успешных кейсов. На данный момент пока что мало реальных примеров компаний, которые с помощью краудинвестинга собрали бы инвестиции. Такие компании — это единичные и удачные случаи.

Неправильное позиционирование. Немногие люди в нашей стране догадываются о том, что инвестором можно стать, не обладая миллионами.

Отсутствие налоговых льгот для инвесторов. Наличие налоговых льгот для микроинвесторов могло бы дать толчок к развитию данного вида инвестирования.

Нет качественных площадок. В интернете нет такой площадки, в которой можно было бы сделать небольшую инвестицию онлайн в 1-2 клика.

Несмотря на такое количество проблем краудинвестинг в России постепенно превращается все же в повседневное явление. Все большее число людей принимает участие в финансировании проектов на различных онлайн-площадках. Развитие краудинвестинга стоит начать с развития краудфандинга в целом. Согласно исследованию, проведенному краудфандинговым агентством Crowduniverse, 71 % опрошенных пользователей знают о краудфандинге; 21 % имеет представление о краудфандинге и лишь 8 % не знают, что это такое. Количество регулярных спонсоров составляет всего 4 %; 21 % пользователей хотя бы пару раз поддерживали проекты; 17 % опрошенных пользователей поддерживали краудфандинговый проект хотя бы один раз [1].

Исследование агентства Crowduniverse также выявило тенденцию к повышению лояльности интернет-пользователей к сборам средств через интернет и с помощью краудфандинга в частности. Так 51 % опрошенных относятся к такому способу финансирование положительно, 41 % нейтрально и лишь 4 % до сих пор относятся к этому отрицательно [1].

Стоит также сказать об основных краудфандинговых площадках в России. В 2020-ом году возникли сразу две площадки — VCStart и WeShare, но уже в 2020-ом VCStart объявила о своем закрытии. Среди названных причин были недостаточный спрос со стороны инвесторов, их нежелание продолжать финансирование проекта и привлечение средств в обход платформы. О работе WeShare информация практически отсутствует. Самой крупной краудинвестинговой площадкой на российском рынке является StartTrack. Более 60 % российских краудфандинговых инвестиций проходит именно через нее. За 2,5 года существования StartTrack привлекла около 900 млн рублей в проекты — только за 2020 год площадка показала резкий и сильный рост почти в 5 раз. На площадке аккредитовано более 1500 человек [5]. StartTrack первой из российских площадок отчиталась перед Центральным банком России, после чего банк предложил всем отечественным краудинвестинговым и краудфандинговым площадкам предоставить добровольные отчеты. Можно сказать, что StartTrack фактически сформировал нишу краудинвестинга в России, и ожидается что через площадку предприниматели смогут привлечь не менее 3 млрд рублей.

Краудфандинг является в целом современным способом привлечения средств. Как все формы инвестирования, краудинвестинг, который является направлением краудфандинга, обладает как преимуществами, так и недостатками. В целом данный вид краудфандинга продолжает становиться популярнее у инвесторов как за рубежом, так и в России. Множественность видов краудинвестинга позволяет выбрать подходящий вариант для каждого инвестора.

Что касается России, то хоть здесь хоть и медленно, но происходят изменения мировоззрения инвесторов в сторону применения данной формы инвестирования. С течением времени возможно будет развить краудфандинг вообще и краудинвестинг в частности и использовать его как инструмент развития и получения прибыли. Для этого необходимо развивать законодательство, которое бы регулировало рынок краудинвестинга, также необходимо создание новых онлайн-площадок (в России хорошо развита лишь одна). Важно предусмотреть налоговые льготы для инвесторов. Однако самым главным инструментом развития должно служить развитие финансовой грамотности населения, благодаря которой люди смогут понять, что инвестировать деньги не всегда рискованно и для этого необязательно обладать большими сбережениями.

С помощью данных изменений российский рынок краудинвестинга будет быстрее и качественнее развиваться и сможет конкурировать по объемам с зарубежными.

1. Барберис Я., Чишти С. Финтех. Путеводитель по новейшим финансовым технологи-

ям. — М.:Альпина паблишер, 2020.

2. Богуславский И.В., Угнич Е.А. Развитие венчурной экосистемы: роль организацион-

ной культуры // Интернет — журнал Науковедение. — 2020. — № 2(21). — с. 11.

3. Демидов М. Как работает краудинвестинг?. Rusbase — независимое издание о тех-

нологиях и бизнесе. [Электронный ресурс]. URL: http://rusbase.com/opinion/ crowdinvesting/.

4. Киевич А.В., Койпаш Д.А. Краудинвестинг как альтернативная модель финанси-

рования инвестиционного проекта // Экономика и банки. — 2020. — № 1. — с. 58-65.

5. Официальный сайт краудинвестинговой площадки StartTrack. [Электронный ре-

сурс]. URL: https://starttrack.ru/promo/results.

6. Панфилов К. Как развивается финтех в России». VC.ru — площадка для предпри-

нимателей нового поколения. [Электронный ресурс]. URL: https://vc.ru/p/finopolis.

7. Петренко А.С., Прокопова А.С. Развитие альтернативного финансирования в России // Актуальные вопросы экономических наук. — 2020. — № 57.

8. Санин М.К. История развития краудфандинга. Классификация видов. Анализ пер-

спектив развития и преимуществ // The history of the crowdfunding.The classification of species. Analysis of development prospects and benefits. — 2020. — № 4.

9. 2 млрд рублей составил объем российского рынка краудфандинга в 2020 году. Inc.

[Электронный ресурс]. URL: http://www.incrussia.ru/news/2-mlrd-rubley-sostavil-obem-rossiyskogo-rynka-kraudfandinga-v-2020-godu/.

10. Юрченко А.А., Кузнецова В.А. Краудфандинг — новый способ финансирования // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. — 2020. — № 11. — c. 830-832.

2 млрд рублей составил объем российского рынка краудфандинга в 2020 го-ду1пс. Retrieved from http://www.incrussia.ru/news/2-mlrd-rubley-sostavil-obem-rossiyskogo-rynka-kraudfandinga-v-2020-godu/

Barberis Ya., Chishti S. (2020). Fintekh. Putevoditel po noveyshim finansovym tekhnologiyam [Fintech. Guide to the latest financial technologies] M.: Alpina pablisher. (in Russian).

Что такое краудинвестинг в России? Как правильно инвестировать в краудинвестинговые площадки?

Расширение диапазона потенциальных инвестиций, а также желание получать прибыль с разных отраслей вполне закономерно диктует новые условия рынка.

Почему за 4 года определенный вид инвестиций стал настолько популярный на американском и азиатском рынке, и что необходимо изменить в российском сегменте краудинвестинга для двух сторон процесса — узнаем далее.

Оглавление:

Что такое краудинвестинг

Это, на первый взгляд, сложное и пока малоизвестное слово достаточно простое в своем толковании. Любой англо-русский словарь подскажет вам, что «crowd» в переводе означает толпа, а вторая часть и так сама собой понимающая.

Используя этот способ привлечения партнёров, компания ставит перед собой задачу — собрать максимально большой капитал с максимально большого количества людей. Как правило, это происходит непосредственно перед запуском проекта.

Петр Вырупаев, руководитель проектов краудфандинговой площадки Planeta.ru., утверждает, что «…краудинвестинг по праву можно назвать самостоятельной идеологией, а ее развитию поспособствовал подписанный Обамой JOBS Act, который разрешил заниматься инвестициями не только квалифицированным инвесторам, но и обычным жителям США».

Произошло это 5 лет назад, и за это время количество положительных моментов от подобного инвестирования только растет. Интересно посмотреть, что же будет далее.

Плюсы и минусы краудинвестинга

Разумеется, что основная цель любого инвестора — получать пассивную прибыль. Говоря об основных тонкостях финансовых операций, можно отметить, что такие вложения относятся одновременно, как к краткосрочным инвестициям, так и длительным. Перед началом сотрудничества стоит понимать риски и особенности работы «влитого капитала». Компании, в которые вы захотите вложиться, могут предложить вам долю после запуска либо же обязуется вернуть вам долг с процентами. Вместе с этим стоит детально рассмотреть основные преимущества, которые делают подобные инвестиции доступными для каждого.

Плюсы

Рассматривая положительные моменты, остановлюсь на супер-аспекте — возможность стать инвестором каждому, поскольку краудинвестинг предусматривает минимальные вложения. Например, в Британии имеется четко обозначенная сумма — всего 10 фунтов. Согласитесь, это посильная сумма вложения для обычных смертных.

Наряду с этим стоит выделить и такие аспекты:

  • Повышенная возможность диверсификации. Вам ничего не мешает вложиться в стартап по созданию кофейни в виде велосипеда, а также параллельно в пошив одежды для собак или производство новогодних гирлянд.
  • Постоянное увеличение рынка предложений.

И здесь, пожалуй, я уточню, что, даже не смотря на то, что глаза разбегаются из-за ассортимента предложений, стоит объективно и грамотно оценивать риск, потенциальную рентабельность и конкретный бизнес план компании для прогнозирования времени возврата вложенного капитала и расчёта потенциальной прибыли.

Важно: каждый инвестор не ограничен своей страной и может финансово со своей выгодой поддержать проекты в других государствах или материках. Но, к сожалению, есть и доля риска, а предупрежден — значит вооружен.

Минусы

Это огромный риск, что тот или иной проект просто не запуститься, поскольку не соберет необходимого капитала. И здесь важно говорить о двух сценариях развития ситуации:

  1. Если вы вкладывались напрямую в стартап, то вероятность возврата денег примерно такая же, как то, что вы встретите Санта Клауса возле своей домашней елки.
  2. Если для сотрудничества вы выбрали специальные площадки, то риск заметно снижается.

Во-вторых, не всегда внешне привлекательный проект на самом деле является таким. Это может быть просто красиво упакованная очередная пирамида или грамотно составленная профанация мошенниками. Поэтому, перед тем, как все же выбрать для себя форму, очень похожую на портфельные инвестиции, подумайте и оцените все возможные варианты. Как правило, в поиске реально существующего и адекватного проекта помогут ответы на такие вопросы:

  • Что я и мои знакомые знают о проекте, его авторах?
  • Что известно о стартапе Google?
  • Кто еще из инвесторов собирается принимать в нем участие (разумеется, если информация не скрыта, но многие новички специально пиарят известные имена для привлечения других партнеров);
  • Финансовая оценка конкретного бизнес-плана.

Еще один существенный минус — отсутствие механизма законодательного регулирования и защиты инвесторов. К сожалению… Пока это так….

Вместе с этим обращу ваше внимание, что всегда имеется вероятность, что проект не пойдет на рынке и ваши вложения просто в нем застынут. Отечественная практика знает случаи, как положительного, так и отрицательного опыта, но если вспоминать классика, негативный — это тоже опыт.

Краудинвестинг в России

Несмотря на то, что стал распространяться более 5 лет назад, имеет, как своих сторонников, так и критиков. Показатель, что в 2020 году прошел форум «Открытые инновации», на которых эксперты говорили о высоких рисках подобных вложений. Вместе с этим многие сошлись во мнении, что в сфере стартапов минимальная угроза «отжатия бизнеса» третьими лицами, что, к моему глубокому сожалению, все же имеет место в нашей стране.

Рассматривая вопрос: «Что такое инвестиции», многие стандартно настроенные партнеры привыкли говорить о вложениях в недвижимость, производство, банковские металлы или долгосрочные проекты, а вот стартапы обходят своим вниманием из-за их новизны. Также тормозит процесс роста популярности и отсутствие законодательной базы, хотя попытки инициировать изменения все же были:

  • Фонд развития интернет инициатив совместно с Исследовательским центром частного права предложили создать работающую законодательную базу в области инвестирования;
  • Предложенные изменения в 2020 году касались многих финансовых инструментов вложения, в том числе и «собратьев» — краудлендинга и краудсорсинга.

Разговоры остались лишь разговорами. Для отечественного рынка характерны краудинвестинговые площадки, как WeShare, StartTrack и одна из первых, но сегодня уже закрытых VCStart. Разумеется, есть и другие.

Краудинвестинг крупные площадки

Подобный финансовый инструмент позволяет поддерживать стартап или компанию не напрямую, а через посредника. Один из мировых лидеров в этом сегменте привлечения инвестиций OurCrowd, благодаря которой немного больше, чем за год, удалось 36 компаниям собрать 43 млн. долларов для развития своих проектов.

Базовый принцип работы площадок — вероятность найти 100 маленьких инвесторов намного выше, чем одного, но миллиардера. При этом сотрудничество происходит и с учетом того, что партнеру предлагаются не прямые инвестиции, но вероятность получения прибыли и минимизации риска растет. Далее поговорим о том, какие площадки получили доверие среди россиян.

StartTrack

Одна из первых на рынке платформ, которой есть, чем похвалиться, как среди обычных инвесторов, так и среди бизнес-ангелов:

  • Во время создания получила до 90 млн. рублей капитала;
  • Предлагает проекты с различным финансовым диапазоном;
  • Дополнительно анализирует рынок стартов и инвестиций;
  • Постоянно работают с онлайн-платформой более 50 компаний, которые привлекли порядка 1,5 млрд. рублей;
  • Предложения для инвесторов в сфере электронной коммерции.

Площадка StartTrack выделяется также тем, что организовывает бизнес-школы, учит использовать преимущества венчурных инвестиций и даже занимается онлайн-кредитованием бизнеса.

MyPio

Авторы онлайн-проекта по инвестированию говорят о себе, что смогли в работе соединить ответы на 2 важных вопроса: «Где начинающему стартапу взять деньги» и «Куда вложить небольшую часть капитала для получения пассивной прибыли?». На сегодня компания успешно профинансировала 15 проектов на сумму более 33 млн. рублей. Наиболее популярными направлениями стали информационные технологии и недвижимость. Сайт полезный тем, кто хочет подать свою заявку на получение финансирование, а также тем, кто готов вложить свои деньги и изучает рынок предложений. Работает при платформе и персональный обучающий центр.

Planeta

Платформа, которая специализируется на краудфандинге, стала первой в таком роде в России. За плечами молодой команды более 2,5 тысяч успешных проектов, для которых было собрано свыше 755 млн. рублей. Отмечу, что или по средствам финансовой интуиции, или благодаря комплексному анализу рынка платформа выбирает солидное количество успешных проектов — каждый 3-ий, что является хорошим показателем рынка. Наиболее популярными категориями является «Музыка» и «СМИ».

Перед тем, как все же выбрать платформу, стоит определить для себя — почему инновационный способ инвестиций небольших сумм от большого количества людей набирает популярности.

В чем отличия краудинвестинга от других видов инвестиций

Прежде всего, это то, что они очень похожи с венчурными фондами. Успешный инвестор должен понимать, что не все проекты, в которые он вложился, принесут прибыль, но высока вероятность того, что один «выстрелит» настолько крупно, что покроет все ранние растраты. При этом привлекает и отличительная простота, вы вкладываете деньги — со временем получаете долевое участие. Но отмечу, что западные проекты уже давно используют практику: контроль остается за автором, поэтому он готов предложить только до 49% акций в стартапе инвесторам.

И, пожалуй, важный момент — невозможность детально просчитать ликвидность проекта (как в случае вложения в недвижимость, или, используя реальные инвестиции) даже с учетом всех реалий рынка, поэтому стоит принимать во внимание и возможный риск.

И вот когда ваш капитал будет представлен в нескольких стартапах, в том числе, международных, можно говорить об экспертном управлении инвестициями. О том, как стать богаче благодаря такой технологии — детально представлено в моем блоге. Хочется верить не только в развитие онлайн-площадок для инвесторов и компаний, но и в снижение рисков проектов. Думаю, что этому поспособствует не только законодательная база, но еще и то, что финансовое мышление людей постепенно меняется: мы перестаем хранить деньги в сберкассах, мы их вкладываем в рабочие механизмы.

Что такое краудинвестинг? Плюсы, минусы и проблемы в России.

Не знаю, как вас, но меня жизнь с самого детства учила скидываться. Мы скидывались в школе на ремонт класса и разную технику, например, проектор. Дома на железную дверь в подъезд и домофон. Поэтому уже в раннем возрасте я понял, что если все скинутся по чуть-чуть, то можно сделать что-то большое.

В последние годы такая практика набирает обороты. Краудфандинг стал очень популярным явлением, особенно на Западе. Люди поддерживают любимых музыкантов, спонсируют общественные движения, скидываются на съёмку фильмов, постановку концертов и т.д., причём делают это безвозмездно.

Но почему бы эти деньги не просто подарить, а вложить? Большое количество людей скинутся на открытие коммерческого проекта, а когда тот станет коммерчески успешным и начнёт получать прибыль, инвесторам будут выплачиваться дивиденды. Вот это и есть краудинвестинг.

Оглавление.

Что такое краудинвестинг?

Краудинвестинг (Crowdinvesting) получил своё название от двух слов: «crowd» — толпа и «investing» — инвестирование. Принцип здесь прост – компания собирает деньги на запуск проекта с большого количества людей. После того, как проект запущен, каждый их инвесторов получает условную долю в этой компании. Это могут быть акции или доля активов. Иногда компания, как бы берёт деньги в долг у инвесторов, и после запуска проекта отдаёт их с процентами.

Структура краудфинансов в России за 2020 год.

И, хотя люди готовы инвестировать небольшое количество денег в стартапы, законодательство большинства стран устанавливает препятствия на пути инвесторов. Можно пересчитать по пальцам страны, в которых созданы хорошие условия для микро-инвестирования. Как пример можно выделить Великобританию, где любой человек может инвестировать в стартап от 10 фунтов.

Но, не смотря на все бюрократические трудности, краудинвестинг развивается. Некоторые компании пытаются самостоятельно привлекать частных инвесторов, другие же регистрируются на краудинвестинговых площадках.

Нужно упомянуть, что проект не обязательно полностью финансируется микро-инвесторами. Доля краудинвестинга может составлять 100%, 50%, а может и 10-20%. Часто компании параллельно используют свой капитал, привлекают бизнес-ангелов и т.д.

Мировая практика краудинвестинга и немного истории.

Первые краудинвестинговые площадки начали появляться ещё в 2005 году. Они помогали молодым стартапам привлекать инвестиции от частных инвесторов. Дело в том, что в США вкладывать деньги таким образом могут только профессиональные инвесторы. Статус профессионалов могут получить лишь инвесторы, у которых есть личные средства в размере от 1 миллиона долларов.

Но, не смотря на законодательные ограничения разных стран, на сегодняшний день во всём мире насчитывается более 300 площадок краудинвестинга. Максимально он распространён в США и Великобритании.

Развитые страны понимают потенциал краудинвестинга и его положительное влияние на экономику. Поэтому в законодательство вводят поправки, которые призваны облегчить жизнь микро-инвесторам. Такие поправки уже были введены в США, Австралии, Италии и т.д.

Плюсы и минусы краудинвестинга.

Для инвестора:

Плюсы:

  • Возможность инвестирования небольших сумм. Многие люди имеют свободные деньги, но не готовы рисковать большими суммами.
  • Возможность диверсификации. Инвесторы могут вложить деньги в несколько проектов, уменьшив риски. Специфика венчурного инвестирования такова, что можно вложиться в 20 проектов, но если выстрелит хотя бы 1, то он покроет все расходы.
  • Большой выбор проектов. Сейчас многие стартапы пытаются привлекать инвестиции с помощью краудинвестинга. Многие из них можно найти на соответствующих площадках.

Минусы:

  • Возможность мошенничества. Часто стартапы, предлагающие вам инвестировать в них, являются пирамидами или просто мошенническими проектами. Относитесь серьёзно к выбору краудинвестинговых площадок, некоторые из них также могут быть не чисты на руку (читайте мой обзор ShareInStock).
  • Риск, что проект не соберёт деньги. Есть вероятность, что стартап вообще не соберёт необходимую сумму. А если вы инвестировали в проект напрямую, а не через площадку, то деньги вам, скорее всего, никто не вернёт.
  • Риск того, что проект не будет успешным. На самом деле не такой большой процент стартапов становится коммерчески успешными. Большинство из них никогда не принесут прибыль.
  • Вы не будете защищены законодательно. Законодательство очень плохо регулирует данную область.
  • Многие платформы сами закрываются. Часто краудинвестинговые платформы оказываются нерентабельными и банкротятся.

Плюсы для стартапа:

  • Нет отжима бизнеса. Часто бывает так, что один крупный инвестор готов вложить деньги в проект только при условии, что у него будет доля более 50%. А это значит, что он будет управлять бизнесом, а не создатель. При краудинвестинге рычаги управления остаются у основателя стартапа.
  • Нет зависимости от одного человека. Предприниматель – не сто долларов, чтобы всем нравится. Поэтому если проект не понравится одному-двум крупным инвесторам, то есть вероятность, что он понравится тысячи микро-инвесторов.
  • Лояльность. Инвесторы, сделавшие вклад, будут лояльны к данной компании. Они будут заинтересованы в продвижении продуктов компании. Это даёт дополнительный стимул для запуска «сарафанного радио».
  • Простота. Многие основатели стартапов утверждают, что проще найти 1000 небольших инвесторов, чем одного крупного.

Краудинвестинг в России.

В России, как и в большинстве других стран бывшего СНГ, краудинвестинг развивается очень медленно. То, что хорошо работает на Западе, никак не может прижиться в рунете.

Причём, желание инвестировать у людей есть (многие стали понимать, что хранить деньги под подушкой – это не лучший вариант), свободные средства тоже имеются. Но нет хорошего предложения, хороших площадок и хороших условий.

Причины слабого развития краудинвестинга в России.

Причины:

  • Проблемы с законодательной базой. Инвестор не защищён, процедура очень сложная.
  • Наличие менее рискованных инструментов. Существует большое количество способов инвестирования с меньшими рисками: ПИФы, недвижимость, банковские депозиты и т.д., которые пользуются большей популярностью у инвесторов.
  • Отсутствие успешных кейсов. Сколько вы знаете успешных компаний, которые собрали инвестиции с помощью краудинвестинга? Большинство не знает ни одной. Дело в том, что такие компании – это единичные случаи.
  • Неправильно позиционирование. Большинство площадок позиционирует этот инструмент, как инвестирование для состоятельных людей. Но, состоятельные люди не будут делать микро-инвестиции. Им проще вложить большую сумму в людей, с которым они пообщались и в которых они поверили. Может быть лучше ориентироваться на людей, которые готовы вложить пару тысяч рублей в проект?
  • Отсутствие налоговых льгот для инвесторов. Наличие налоговых льгот для микро-инвесторов могло бы дать толчок к развитию данного вида инвестирования.
  • Нет качественных площадок. В рунете нет такой площадки, в которой можно было бы сделать небольшую инвестицию онлайн в 1-2 клика.
  • Инвесторы не понимают принцип венчурных инвестиций. Как я уже говорил, особенность в том, что из 20 проектов выстреливает один, который окупает затраты. Но инвесторы этого не понимают и считают такой вид инвестиций слишком рискованным.

Российские краудинвестинговые площадки.

За 2020 года 3 ведущим площадкам (StartTrack, VCStart и WeShare) удалось собрать около 45 млн. рублей. На сегодняшний день из этих площадок закрылось две и работает только StartTrack.

StartTrack можно считать единственной надёжной и проверенной временем краудинвестинговой площадкой.

Сейчас на Старттреке зарегистрировано 760 инвесторов. За 2020 год они смогли собрать 30 млн. рублей инвестиций с 200 человек. Значит, средняя сумма инвестирования была 1 500 000 рублей.

Эти цифры подтверждают позиционирование площадки. Они нацелены на привлечение крупных инвесторов. Минимальная сумма инвестирования составляет здесь 100 000 рублей.

Сколько денег готовы вложить люди в краудинвестинг?

Вообще, данный проект ставит перед собой задачу только организовать встречу между инвестором и основателем стартапа. Ведь такие крупные суммы «не глядя» никто инвестировать не будет.

Краудинвестинг без площадок.

Площадки – это лишь один из способов привлечения инвесторов для стартапа. Многие компании используют для привлечения инвестиций собственный блог или партнёрскую программу.

Двумя яркими представителями, собирающими деньги с помощью краудинвестинга, являются: «Додо Пицца» и «SkyWay».

Основатель компании «Додо Пицца» отказался от инвестиций венчурных фондов (хотя они уже были готовы вложить деньги) и сделал ставку на частных инвесторов. Чтобы узнать, почему он так сделал, читайте статью.

Выбранная им стратегия дала свои плоды и по информации на март 2020 года компании удалось собрать более 40 миллионов рублей. Подробнее читайте в статье.

Компания же «SkyWay» является резонансной. Большинству потенциальных инвесторов не даёт покоя тот факт, что она привлекает инвесторов с помощью многоуровневой партнёрской программы. Ведь такую партнёрскую программу чаще всего используют пирамиды.

Но наличие партнёрской программы говорит о том, что проект является пирамидой. На данный момент «SkyWay» строит тестовый полигон на привлечённые деньги, о чём отчитывается в социальных сетях.

Лучшие площадки для торговли бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер! Лучший брокер бинарных опционов за этот год!
    Идеальный вариант для начинающих — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий