Fibo Boots — система высокочастотного трейдинга

Рейтинг самых честных бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер! Лучший брокер бинарных опционов за этот год!
    Идеальный вариант для начинающих — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Уровни Фибоначчи в трейдинге (линии Фибо): для начинающих, как пользоваться, стратегии

Уровни Фибоначчи – один из наиболее универсальных и распространенных инструментов, которые начинающие и опытные трейдеры активно используют в работе на Форексе и других рынках . Общеизвестно, что рыночная цена имеет тенденцию тяготеть к уровням, где скапливается наибольший объем рыночных ордеров. И в связи с этим существует несколько техник поиска и прогнозирования таких уровней.

На базе различных уровней строятся торговые системы. Уровни Фибоначчи в трейдинге используются давно – как только трейдеры увидели, что колебания цен на те или иные активы часто повторяют числовую последовательность Фибоначчи и достаточно четко. Инструмент является настолько эффективным, что входит в состав стандартных настроек MetaTrader4/5 – торговой платформы, являющейся на сегодняшний день самой популярной и востребованной.

Леонардо Фибоначчи жил в древней Италии, именно он отыскал простую числовую последовательность, которая встречается везде и считается универсальной для огромного числа природных явлений.

Последовательность выглядит так: 0, потом 1, затем 1 (0+1), затем 2 (1+1), после 3 (1+2), потом 5 (2+3), 8 (3+5) и т.д. Таким образом, получается, что последовательность Фибоначчи представляет собой сумму двух предшествующих чисел.

Данные числа позволяют определить интересную пропорцию: если первое поделить на второе, получается 0.618 (независимо от того, какие из чисел последовательности взять). А если делить числа через одно, выходит 0.382. Эти дроби признано называть золотым сечением, в природе оно встречается очень часто – ярким примером является спираль (как семечки в подсолнухе).

Коррекционные уровни Фибоначчи в трейдинге выглядят так: 0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764.

Уровни расширения: 0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618. Все эти числа высчитываются из последовательности, но трейдерам их считать вручную нет смысла. Главное – понимать, как они работают и для чего используются, какую информацию дают и как их успешно использовать в торговле.

ТОП лучших брокеров для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер! Лучший брокер бинарных опционов за этот год!
    Идеальный вариант для начинающих — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Торговля по уровням Фибоначчи осуществляется с использованием специальных индикаторов, которые автоматически рисуют линии на графике или инструмента в торговом терминале. Уровни ретрейсмента применяются в самых разных вариантах: в качестве поддержки/сопротивления, для открытия сделок, размещения стопов. Уровни расширения трейдеры используют для проставления тейк-профитов.

На графике Фибоначчи может использоваться на базе свингов – свечей, у которых есть слева и справа минимум два верхних максимума или верхних минимума. Также стоит помнить, что уровни Фибоначчи Форекс – инструмент трендовый , в моменты консолидации не используется. Когда тренд движется вверх, цена тяготеет к откатам от построенных на дробях Фибоначчи уровней сопротивления, для тренда вниз и поддержки все работает аналогично.

Как пользоваться уровнями Фибоначчи на Форекс

Уровни коррекции Фибоначчи входят практически во все программы для построения графиков . В некоторых в качестве стандартных инструментов можно найти веерные линии, дуги и временные периоды, но линии Фибоначчи считаются самым универсальным и понятным вариантом.

Что нужно знать о линиях Фибоначчи для торговли:

  • На шкале 0-100 значения рассчитываются как 23.6, 38.2, 50.0, 61.8, 76.4%. Данные соотношения – главный индикатор, способный предсказывать вероятные будущие движения цен (стоимость часто отбивается от уровней). Индикатор отображает уровни на графике цены и дает возможность прогнозировать будущие движения.
  • При желании торговать вручную на графике цен или в программе выбирают функцию показа уровней коррекции: начиная с нижней точки тренда, нужно протянуть курсор до верхней точки. Появятся 5 горизонтальных линий с отображением значения 0, 38.2, 50, 61.8, 100% (может быть добавлена еще линия 23.6%).
  • Линии можно использовать как уровни поддержки/сопротивления в соответствии с тем, идет ли торговля по Фибоначчи выше либо ниже линий.
  • Чем больше временной промежуток – тем более четко срабатывают уровни.
  • Основная задача трейдера – отыскать затухающий тренд, верно растянуть линии Фибоначчи, подождать подтверждения и открыть ордер.

Числовой ряд в трейдинге используют по-разному.

На тренде вверх

Когда используются уровни Фибоначчи, Форекс рынок должен быть в тренде . Если тренда нет, нужно его дождаться. Данный инструмент позволяет определить точную стоимость и правильное направление входа. Работает на всех временных промежутках, подходит для большинства активов: валютные пары, например EUR USD, GBP USD, USD JPY, Золото, Фьючерсные контракты, CFD, индексы и тп.

Сначала нужно зайти в торговый терминал , выбрать актив и ТФ, найти на графике восходящий тренд, определить его начало по минимуму свечи начала, отыскать максимум свечи данного тренда. Определяют обычно не по теням, а по хвостам. Далее нужно нажать на значок Фибоначчи курсором , перенести на график, растянуть между минимумом/максимумом. Тянуть в направлении снизу вверх, слева направо.

На графике появляются 6 линий восходящего тренда – обычно это 0, 23.6, 38.2, 50, 61.8, 100, их и называют линиями Фибоначчи. В большинстве случаев коррекция достигает 38 уровня, осуществляет от него отбой и снова идет по тренду. В редких случаях отбой происходит от 23 уровня, проскакивает к более нижним. Так, например, пара GBPUSD часто пролетает до 50 и редко достигает 61 уровня.

Ордера выставляются просто . Например, на графике тренд начинает свою коррекцию вниз. На тренде восходящем можно заключать лишь сделки типа Buy, продавать на коррекции не стоит. По 38 уровню определяется значение цены – пусть будет 1.3513, вверх нужно отступить 5-7 пунктов, получается 1.3519. Тут нужно открыть Buy Limit. Потом определяется цена 23 уровня (пусть будет 1.3621), отступ такой же вниз и на 1.3615 выставляется TP. Сделка готова.

На тренде вниз

Если тренд нисходящий, линии протягивают слева направо , но сверху вниз и последовательность формируется обратная. Принцип работы точно такой же, только наоборот.

Еще стоит помнить, что после открытия ордера цена может скакнуть не в ту сторону, куда предполагается. В таком случае можно переждать просадку (если депозит позволяет) или устанавливать Stop-loss (если у трейдера есть возможность понести убыток и закрыть сделку с минусом). Многие трейдеры выставляют Take-Profit от 50 уровня, чтобы компенсировать убыток просадки.

Как строить линии Фибо на графике

Независимо от того, как называть инструмент Фибоначчи (линия или уровень), в трейдинге на рынке Форекс он используется стандартно. Чтобы отыскать его, нужно выбрать в торговом терминале МТ4 вкладку «Вставка/Фибоначчи/Линии», а потом растянуть их на ценовом графике. Несмотря на кажущуюся простоту задачи, далеко не все выполняют ее правильно.

От того, сможет ли трейдер построить график верно, будет зависеть прибыльность торговли.

Как строить уровни Фибоначчи:

  • Определить текущий тренд, который меняется на противоположный.
  • Нажать на индикатор/выбрать инструмент, чтобы его открыть.
  • Провести сетку по протяженности меняющегося тренда от точки начала изменения движения до точки зарождения. Тонкая красная пунктирная линия покажет тренд, который стал основой для построения уровней Фибоначчи, горизонтальные линии желтого цвета показывают уровни поддержки/сопротивления (они же точки разворота для коррекций и формирования второстепенных трендов).

Очень важно правильно строить уровни Фибоначчи, определив опорные линии . Их строят на ключевых экстремумах графика – используют минимумы/максимумы. Сетка растягивается между действительно значимыми, а не случайно выбранными ключевыми точками. При этом, обязательно используют тенденцию предыдущего движения , так как движение текущее принимается за коррекцию к прошлому тренду.

Как работают Фибо-уровни и как их использовать в торговле

Числа Фибоначчи , отображенные на графике в виде линий, позволяют трейдеру проанализировать движение стоимости актива. Так определяются уровни сопротивления/поддержки, анализируется величина уже начавшейся коррекции трендового движения.

На линиях Фибоначчи цена обычно следует правилам значимых уровней . Так, к примеру, если цена доходит до линии, есть большая вероятность ее разворота на уровне. Ввиду того, что любой тренд сопровождается откатами , уровни коррекции Фибо очень удобны для поиска уровней отката, для определения окончания отката, продолжения движения цены по тренду.

Уровни Фибоначчи показывают взаимоотношения тренда и коррекции с потенциальной вероятностью восстановления на 38%, 50%, 62%, создавая первичные уровни коррекции. Достаточно нанести сетку на значимые точки, чтобы заметить, что ключевые ценовые уровни обычно пересекаются с процентными линиями Фибо. Благодаря совпадению уровней Фибоначчи и графических моделей можно отыскать уровни входа/выхода с рынка . Это помогает открывать выгодные торговые позиции после пробоя/отбития от уровней.

Линии Фибоначчи трейдеры нередко используют для определения мест установки ордеров типа Стоп-лосс и Тейк-профит. Ордер Стоп-лосс лучше всего выносить за уровни (на отбой от которых трейдер рассчитывает), чтобы его случайно откатом не зацепило. Тейк-профит ставят на уровнях расширения Фибоначчи.

Нужно учитывать, что если на графике цены зоны поддержки/сопротивления совпадают с уровнями сетки Фибоначчи, такая ситуация воспринимается как дополнительное подтверждение важности линий .

На данном инструменте строится множество торговых стратегий. Но новичкам стоит помнить, что стратегия Фибоначчи – это только ориентир и однозначной трактовки не существует. Бывает, что и этот инструмент не подтверждает сигналы, поэтому часто в составе торговых систем уровни Фибоначчи сочетают с другими инструментами технического анализа.

Степень важности

Опытные трейдеры утверждают, что далеко не каждый уровень Фибоначчи отрабатывает график цены идентичным образом . Есть некоторые закономерности, которые желательно изучить до внедрения инструмента в торговлю.

Уровни Фибоначчи и их значимость в торговле:

  • 23.6 – слабый, для использования его в работе обязательно четкое подтверждение.
  • 38.2 – важный уровень, цена актива от него отскакивает для дальнейшей консолидации.
  • 50 – средний по важности между двумя предыдущими, дает высокую вероятность срабатывания.
  • 61.8 – сильный, как и 38.2.
  • 76,4 — 80.9 – сильный уровень также.

При условии учета силы уровней в работе с ними, торговле по тренду, фильтрации ложных сигналов простым дополнительным индикатором и отказа от использования маленьких ТФ вероятность успешной торговли очень высока . Также важно не забывать про основные правила психологии трейдинга и риск-менеджмента.

Советы по применению сильных уровней 38%, 50%, 62% (значения чисел округлены):

  1. На график устанавливается сетка, растягивается между минимумом/максимумом тренда. Можно нанести на графики 3-4 разных ТФ с более длительным движением стоимости в разных цветах. На графике будет отображено много уровней Фибоначчи, которые можно анализировать. Обычно выделяют несколько, которые точно совпадают на различных ТФ – их принимают за значимые уровни поддержки/сопротивления.
  2. Числа Фибо являются потенциально значимыми уровнями , поэтому указанные три можно использовать для входа в позиции, выхода из открытых. Сами по себе данные уровни отката стоимости не являются целью движения цены – она легко пойдет на следующую линию, если не будет нужной поддержки на этом. Более точные сигналы дает сочетание Фибоначчи с другими инструментами (скользящие средние, торговые каналы, фигуры разворота и т.д.).
  3. 62% — сильный уровень сопротивления/поддержки , часто по его достижении цена начинает хаотично колебаться. Открывать позицию можно в момент пробития 62% и устремления цены дальше к 70-75% уровню коррекции (до того, как вернется обратно к 62%). Торговые сделки можно открывать с глубоких уровней коррекции при получении 2-3 дополнительных сигналов в виде пересечения. Когда перекрестные подтверждения отсутствуют, лучше не входить. Также желательно помнить, что когда коррекционное движение доходит до уровня отката 62%, в используемых ТФ коррекция может продолжиться до 100% и завершить тренд.

Уровни Фибо на фондовом рынке

На фондовом рынке уровни Фибоначчи используются так же эффективно, как и на Форексе. С одной стороны, ввиду использования инструмента большим числом торговцев многие случаи поддержки/сопротивления превращаются в самореализующиеся прогнозы . С другой же стороны, часто акции, которые идут в границах восходящего тренда, демонстрируют откат до уровня коррекции Фибоначчи, а потом от него отскакивают.

Бывает и так, что цена опускается в ходе нисходящего тренда, а потом на время восстанавливается до линии коррекции Фибоначчи, после чего продолжает падение.

Многие трейдеры берут линии для ориентиров при определении уровня проставления стоп-ордера . Так, стопы располагают примерно на четверть пункта (тут многое зависит от волатильности цен актива) ниже 61.8% коррекции от прошлого максимума. В целом же, уровни Фибоначчи на фондовом рынке используются классически.

Как использовать последовательность Фибоначчи максимально прибыльно

Построения Фибоначчи использовать в торговле достаточно просто, но это не значит, что стоит пренебрегать изучением правил торговли и забывать про мани-менеджмент.

Основные правила успешного использования последовательности Фибоначчи:

  • Использовать в торговле несколько инструментов , которые позволят проверять сигналы друг друга.
  • Не переторговывать , не стараться открывать ордера как можно чаще – лучше прибыльнее, но меньше.
  • Для инструмента оптимальны временные промежутки не меньше Н1 .
  • Использовать в работе экономический календарь и при выходе важных новостей учитывать их влияние на цену.
  • Обязательно вносить все данные по сделкам в план – записывать все, чтобы определить уровень прибыльности системы, ошибки и удачные решения.
  • Постоянно анализировать работу , получая новые знания и опыт.

Как пользоваться

Использовать уровни Фибоначчи достаточно просто. В трейдинге на Форекс самыми важными считаются такие уровни: 23.6% и значение 38.2%, 61.8% и 76.4%. Используются уровни с целью выявления ценовых откатов – когда на графике появляется ценовой импульс, можно не присоединяться к нему мгновенно, а подождать удачной цены (войти в движение в момент отката).

В условиях сильного рыночного движения цены актива могут откатываться до 23.6%, 38.2% и даже до 50%. Данные уровни считаются оптимальными. Когда же цена доходит до 61.8% и более, это может быть предвестником разворота тренда.

Правильное построение уровней Фибоначчи:

  • Поиск ценового импульса .
  • Нанесение сетки на график .
  • Ожидание отката до 23.6% или 38.2% либо 50% для входа в рынок.
  • Когда отката нет, цена продолжает движение , обновляя минимумы/максимумы, стоит перетянуть сетку на базе новых локальных экстремумов.

В данном случае важно не столько определить уровни, сколько понять, является ли текущее движение цены коррекцией в отношении предыдущего либо началом нового тренда.

Когда уровни коррекции Fibo не работают

Уровни Фибоначчи являются примерными ориентирами и дают информацию касательно вероятного движения, но никак не стопроцентные сигналы. Бывает, что и уровни поддержки/сопротивления пробиваются – аналогично происходит и с уровнями Фибоначчи. Правила существуют и работают , но исключений случается много, поэтому сигналы желательно проверять другими инструментами и при открытии любой позиции страховаться по максимуму.

Именно поэтому все стратегии с Fibo предполагают использование дополнительных сигналов, пример — стратегия Простой пробой:

Уровни требуют тщательной отработки , постоянных уточнений и фильтрации. Бывает, что уровни пробиваются, что вместо 50% отскок случается на 61.8, иногда цена вообще идет мимо уровней и считает значимые слабыми, а слабые – важными. Ввиду всех этих особенностей важно уметь совмещать в стратегии разные инструменты и постоянно получать опыт торговли с выбранными средствами.

Как добавить индикатор Fibo на ценовой график

Для добавления сетки Фибоначчи на график в торговом терминале MetaTrader4/5, достаточно в главном меню выбрать такой путь: «Вставка/Фибоначчи/Линии» . Чтобы индикатор вставить в нужное место, на него наводят курсор мыши, зажимают левую кнопку, удерживают и тянут до верного определения экстремумов.

Для настройки индикатора правой кнопкой мыши нажимают на любое место графика, выбирают «Список объектов/ Fibo/Свойства» . После размещения уровней иногда бывает нужно их убрать. Для этого нажимают правой кнопкой мыши на любое место графика, выбирают «Список объектов/ Fibo/Удалить» . Сетка исчезнет.

Чтобы установить Фибоначчи в торговой платформе QUIK , нужно найти специальную панель инструментов либо в контекстном меню на панели установить ее, используя пункт «График».

Торговля по Фибоначчи – 2 примера

Самое большое значение уровни приобретают по причине того, что они могут считаться зонами поддержки/сопротивления, областями скопления рыночных ордеров, линиями пробоев или коррекционных откатов.

Основные принципы, учитываемые в торговле:

  • Уровень 23.6% – первая цель движения цены после разворота тенденции. Тут ожидают продолжения движения цены по тренду или коррекционного отбоя (его вероятность равна 50%).
  • Коррекции не было – значит, уровень 23.6% цена пробьет в сторону 38.2%.
  • Цена не пробила 38.2%, дальше не идет – значит, будет коррекция к 23.6% и вероятность ее выше при отсутствии отскока от 23.6%.
  • 50% — точка половины размаха цены , преодоление ее и движение цены к 61.8% говорит про вход тренда в фазу зрелости.
  • Когда зона сопротивления 61.8% преодолена , тренд вступает в окончательную фазу.
  • Как цена достигнет 100% , ждут разворота тренда на противоположный.

Два примера торговли на дневном графике AUD/USD. Сначала восходящий тренд.

На графике установлены уровни Фибоначчи – логика заключается в том, что австралийская валюта будет корректироваться вниз от максимального уровня за недавнее время и отыщет поддержку на одной из линий. Приказы на покупку многие трейдеры будут устанавливать именно на данных уровнях.

Дальше стоимость нашла поддержку на 23.6%, продолжила отбиваться от него последующие пару недель. Потом валютная пара тестировала уровень поддержки у 38.2%, но не закрепилась ниже. Потом австралиец продолжил двигаться вверх и пробил уровень максимума колебания цены. Видно, что открытие позиции на покупку на 38.2% дало бы хорошую прибыль.

Дальше работа ведется с нисходящим трендом на четырехчасовом графике AUD/USD.

Торговля на нисходящем тренде сведена к тому, что нужно дождаться коррекции от минимума вверх и словить отбой от одного из уровней сопротивления Фибо, так как многие торговцы будут от них продавать. А дальше – возможность удачно совершить сделку.

Стратегия на Форекс по уровням Фибо

Вот несколько стратегий этого сайта, основанных на уровнях Фибоначчи:

Высокочастотный трейдинг (HFT)

Высокочастотный трейдинг является относительно новым, но достаточно прибыльным видом заработка на биржах. High frequency trading (HFT) – высокочастотный трейдинг, появился в 1989 г., как идея использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах.

Данная идея принадлежала Стивену Соунсону, который работал над предсказаниями движения биржевых котировок на 30 секунд наперед. Стивен Соунсон вместе с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом организовали первую компанию автоматизированных торгов — Automated Trading Desk. По тем временам скорость обработки заказа была всего одна секунда, при этом, все остальные участники финансового рынка работали по телефону.

В чем суть высокочастотной торговли?

Высокочастотный трейдинг – это вид автоматической торговли, при которой производится поиск торговых возможностей с помощью специальных компьютерных алгоритмов.

Естественно, прибыль от такой быстрой торговли получается за счет маржи между покупкой и продажей финансового инструмента, а также за счет огромных объемов сделок в день. Самое главное, что высокочастотная торговля – это внутридневная торговля, при которой трейдер или компания закрывает все свои позиции к концу торговой сессии.

Алгоритмическая торговля стала популярна среди институциональных инвесторов работающих в хедж-фондах, которые осуществляют крупный оборот капитала с целью получения спекулятивной прибыли.

По данным Википедии, в 2009 г. высокочастотный алгоритмический трейдинг занимал 73% от всего объема торгов акциями в США. А на российской фондовой бирже РТС в 2020 г., на секцию срочного рынка FORTS, приходилось 50% заявок алгоритмических трейдеров. В некоторых случаях, высокочастотный трейдинг занимал на FORTS и все 90% оборота.

Теперь вы понимаете, почему HFT играет такую важную роль для понимания структуры торгов на биржах.

Как высокочастотный трейдер зарабатывает деньги?

HFT подразумевает несколько стратегий заработка на биржах: стратегия работы с ликвидностью, стратегия статистического арбитража и стратегия поиска ликвидности.

При стратегии работы с ликвидностью, высокочастотный трейдер зарабатывает деньги за счет работы внутри спрэда (Bid – Ask). Как вы знаете, спрэд отображает разницу цены продавцов и цены покупателей на определенный финансовый инструмент. На бирже бывают моменты, когда спрэд раздвигается, либо покупателей становится много, либо продавцов. На фондовой бирже для каждой ценной бумаги, к примеру, существует маркет-мейкер, в обязанности которого, в том числе, входит поддержание ликвидности. Проще говоря, маркет-мейкер должен следить за тем, чтобы спрэд не раздвигался путем поиска недостающей стороны в торговой сделке: либо покупателей, либо продавцов.

Если маркет-мейкер не находит покупателей и продавцов, он должен сам, своими деньгами закрыть спрос или предложение на финансовый инструмент. Как вы понимаете, маркет-мейкер не всегда желает своими деньгами поддерживать ликвидность финансового инструмента на бирже, поэтому он старается привлечь сторонних трейдеров к участию в торгах с помощью вознаграждений и комиссий за поддержание ликвидности. Зная этот весь механизм, высокочастотные трейдеры охотно участвуют в процессе поддержания ликвидности финансовых инструментов торгующихся на бирже.

То есть, по сути, высокочастотный трейдер, с помощью программного обеспечения, выполняет частично функции маркет-мейкера, помогая ему поддерживать ликвидность. Получается, что и маркет-мейкер счастлив, поскольку ему лишний раз не хочется своими деньгами все «дыры» финансового инструмента закрывать, и высокочастотный трейдер доволен, поскольку зарабатывает на сужении маржи, и покупатели с продавцами в восторге, что могут легко продать и купить определенный финансовый инструмент.

Стратегия статистического арбитража в HFT базируется на поиске корреляции между производными инструментами и базовым активом. Например, алгоритмическая торговля помогает высокочастотному трейдеру находить взаимосвязи меду фьючерсом на евро/доллар и его ценой базового актива на спот рынке. Согласитесь, роботу ведь легче постоянно мониторить поток котировок финансового инструмента и по заданному алгоритму находить моменты для заработка. Как правило, арбитражными операциями увлекаются инвестиционные коммерческие банки, у них для этого и программное обеспечение имеется, и все необходимые лицензии.

Стратегия по поиску ликвидности в HFT строится по принципу поиска крупных заявок клиентов в стакане. Механизм поиска ликвидности прост: высокочастотный трейдер программирует запуск приказа на покупку или продажу по ценам в стакане заявок с целью обнаружения крупного объема. Как только высокочастотный трейдер обнаруживает ценовой уровень крупного игрока, он начинает играть вместе с ним в одну сторону, таким образом, как рыба-прилипала, зарабатывает деньги.

Все стратегии HFT возможны лишь за счет высокой скорости обработки торговых приказов. Как правило, скорость HFT достигает миллисекунд.

Чтобы вам представить, как работает высокочастотный трейдинг, вы можете посмотреть короткий видеоролик:

На видео изображены прямоугольники с биржами, где А – это ASK, и В — BID. Летающие кружочки и прямоугольники между биржами – это заявки и выполненные торговые приказы. Чтобы все это можно было увидеть человеческим глазом, на видео торговый процесс был замедлен в 40000 раз.

Как происходит движение заявки на бирже?

Клиент подает электронную заявку на покупку или продажу финансового инструмента своему брокеру посредством специальной торговой платформы. Заявки на покупку и продажу финансового актива сравниваются на бирже и, в случае совпадения спроса и предложения, заключаются сделки.

Выставленные торговые заявки видны всем участникам торгов за счет технологии фидов. Фид – это поток данных, который поставляет специальная организация для участников торгов, например Options Price Reporting Authority (OPRA). Фид содержит в себе стандартный набор данных об финансовом инструменте и передается через специальный протокол на терминал участника рынка, чаще всего через Ethernet посредством UDP. Как правило, большинство бирж используют специальный протокол отправки рыночных заявок Financial Information Exchange (FIX) Adapted for Streaming (FAST).

Так вот, для того, чтобы добиться высокой скорости торговли при высокочастотном трейдинге, нужно оптимизировать процесс передачи данных на всех уровнях. Поэтому, большинство высокочастотных трейдеров размещают свои сервера возле дата-центра биржи, чтобы фид распространялся с минимальной задержкой.

Однако, установка сервера высокочастотного трейдера возле самой биржи уже не является конкурентным преимуществом. Некоторые, «избранные» участники рынка, умудряются договориться непосредственно с самой биржей, и получать данные на 30 миллисекунд быстрее за счет подключения к первичному биржевому источнику передачи данных. Как вы понимаете, данная услуга биржи не для всех, и поэтому расходы на высокочастотный трейдинг огромные.

К сожалению, последнее время аналитики финансового рынка отмечают спад роста высокочастотной торговли. Многие считают, что алгоритмическая торговля может нанести огромные убытки при сбое, что имеет уже место быть.

Несмотря на все плюсы и минусы алгоритмической торговли, высокочастотный трейдинг только развивается, поэтому все еще впереди.

Таким образом, мы с вами окунулись в атмосферу миллиардного бизнеса высокочастотной торговли. Наверняка вы поняли, что данный вид торговли недоступен обычным смертным трейдерам. Однако нам с вами полезно знать о структуре биржевых рынков и четко понимать, что против нас иногда, в 50% случаев, стоят алгоритмические трейдеры, а не эмоциональная толпа, как пропагандируют нескромные брокеры.

Конец эпохи ручного трейдинга или как организованы высокочастотные стратегии

Как организована высокочастотная торговля на биржах. Поговорим о HFT стратегиях и роботах, их плюсах и минусах.

Что такое высокочастотный HFT-трейдинг?

Высокочастотный или HFT-трейдинг – это особый вид роботизированной торговли, когда сделки проводятся буквально за доли секунды. На фоне других, HFT-стратегии выделяются относительно малой рискованностью, поскольку их главные статьи доходов – это маркетмейкинг и арбитраж. Основная суть состоит в эксплуатации скоростного преимущества – более быстрый транспортный канал между трейдером и биржей сокращает время на отправку запроса и получение ответа. По сути, здесь идет гонка вооружений, где одни алгоритмы сражаются с другими за право выиграть несколько долей миллисекунды.

Вследствие работы HFT-алгоритмов многие крупные игроки стали недосчитываться прибыли при постановке позиций в рынок, а замусоривание биржевого стакана привело к нескольким крупным биржевым обвалам. При этом обычные трейдеры получают дополнительные проскальзывания при исполнении и, как ни странно, потерю драгоценной ликвидности, из-за чего высокочастотников часто относят к паразитам рынка.

При этом наблюдается прямая зависимость между физической близостью биржи и качеством исполнения клиентских заявок. Чем больший путь проходит заявка клиента, тем он более уязвим перед HFT-алгоритмом. То есть, большую роль играет удаленность площадки – HFT-алгоритм видит заказ клиента, и в кратчайшие сроки скупает активы с других площадок, с целью перепродажи по более высокой цене. То есть HFT-робот выступает посредником между биржей и клиентом, имея на руках более актуальную картину рынка.

Это приводит нас к тому, что, по сути, HFT-роботы сражаются скорее не с обычными трейдерами, а с другими роботами. Это уже привносит ряд откровенно негативных факторов, в частности, из-за вытеснения реальных игроков снижается рыночная ликвидность и, в то же время, повышается волатильность. Расстановка сил стоит не в пользу обычных торговцев, и те также вынуждены пользоваться собственными алгоритмами для более хитрого выставления заявок на бирже.

Есть, конечно, и некоторые плюсы в работе высокочастотников. Например, большой поток заявок приводит к уменьшению разницы между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Также, в некоторых случаях, это действительно повышает ликвидность. То есть, трейдеры могут совершать сделки с большими объемами и по более выгодной цене.

HFT-инфраструктура или как все работает

HFT-трейдер ищет арбитраж, собирая сливки рыночных неэффективностей.

За отдельную плату многие биржи предлагают услугу колокейшн, которая подразумевает размещение оборудование клиентов в том же дата-центре, где расположено оборудование биржи. Это сильно сокращает время, требуемое на получение рыночных данных и на отправку рыночных заявок. И хотя такая услуга дает существенное преимущество перед обычными трейдерами, существуют более доступные способы уменьшения пингов. Например, размещая оборудование у той же хостинговой компании, но без прямого подключения к бирже.

Однако, из-за самого наличия возможности бескомпромиссно увеличить скорость доставки ордеров, HFT-трейденг часто сравнивается чуть ли не криминальным преимуществом. В какой-то мере преимущество действительно колоссальное, так как HFT-трейдер может видеть новые заявки раньше остальных, и уже на основе полученных инсайдерских данных принять решение о совершении сделки. То есть, HFT-трейдер ищет арбитраж, собирая сливки рыночных неэффективностей.

Пример

эффективность биржевого арбитража часто сильно преувеличивается, и далеко не любой арбитраж приводит к сверхприбыли.

Собственно, это позволяет высокочастотникам выставлять заявки на опережение. Допустим, некоторый пенсионный фонд выставляет крупную лимитную заявку на покупку акций по цене немного выше рыночной. HFT-алгоритм определяет это и выставляет встречный ордер по указанной цене, создавая при этом видимость роста цены. Когда заявка исполнится, цена сразу же опускается до «справедливой» и трейдер выкупает свои акции уже по более выгодной цене.

Тем не менее, это не означает, что арбитражеры вовсе избавлены от рисков. Существует куча рисков технического плана, как и существует возможность промахнуться с ликвидностью. Как минимум, заявка может просто не исполниться через необходимый промежуток времени. Поэтому, эффективность биржевого арбитража часто сильно преувеличивается, и далеко не любой арбитраж приводит к сверхприбыли.

Влияние HFT-трейдинга на работу биржи

Вспомним один показательный случай, приведший к падению индекса Dow Jones на 600 пунктов. 6 мая 2020 года индекс упал почти на 6% всего за 4 минуты торгового времени. Как же это произошло? Как известно, существует несколько основных торговых площадок, которые обрабатывают сделки Найси. Площадке с лучшей ценой присваивается бейдж лушей заявки, которые и используются для исполнения ордеров. Само собой, в случае расхождения, арбитражеры будут готовы в сию же секунду перехватить лучшую заявку и компенсировать разницу цен.

В определенный момент NYSE начала выдавать заявки на продажу по цене ниже лучших заявок покупку сразу по сотне акций. То есть, самые сливки для арбитражеров. Это образовало лавинобразный эффект и системы высокочастотного трейдинга мгновенно включились в игру, одновременно с этим пытаясь помешать другим проторговать тот же арбитраж, замусоривая поток котировок бессмысленными заявками.

Индустрия рекурсивно саморазвивается, создавая еще более быстрые каналы связи, завершая тем самым эпоху ручного трейдинга.

Из-за огромного потока заявок котировки на площадке стали отставать на несколько миллисекунд от котировок на других биржах. Поэтому, в любой момент цена на NYSE была выше, чем на остальных биржах, и все заявки на продажу стали отправляться туда. Однако так как все они исполнялись с задержкой, к моменту исполнения цена уже успевала опуститься ниже, что в считанные минуты привело к резкому обвалу цен.

Еще одни вопиющий случай произошел 15 октября 2020 года, когда доходность казначейский облигаций в течение нескольких часов упала на четверть процента. Падение произошло совершенно неожиданно и, судя по косвенным доказательствам, являлось следствием работы HFT-стратегии.

Собственно, анализ впоследствии вышедшего отчета показал аномально выросшие объемы вместе с повышенной активностью торгов, которые привели к существенному повышению волатильности и снижению ликвидности, вследствие чего и произошло падение. На графике мы видим, как сильно выросший поток ордеров в момент события приводит с серьезной задержке в обработке торговых заявок, так как движок биржи рассчитан на одновременную обработку лишь определенного количества таковых.

В итоге, накрутка котировок привела к накоплению задержки в исполнении, что, в свою очередь, привело к кратковременному изменению цены. На данном примере мы видим, как HFT не просто не предоставляет дополнительной ликвидности, а скорее ее поглощает. Также накрутка сильно увеличила волатильность внутри стакана, в связи с тем, что HFT-стратегия, по сути, вела торги сама с собой. Таким образом исполняется одна из основных задач HFT-трейдинга – создание иллюзии активности, чтобы вытолкнуть с рынка заявки обычных трейдеров.

Заключение

Зарабатываем с Мартингейлом! 8 правил торговли форекс экспертами с повышенным риском

Заработок на советнике по принципу Мартингейла возможен. 8 правил о том, как снизить риск от торговли «опасным» роботом.

HFT-трейдинг на сегодня является неотъемлемой частью биржевой торговли. Вы можете торговать с машиной, даже не подозревая того. Высокоскоростные алгоритмы настолько крепко вошли в обиход, что соперничать с ними не имеет никакого смысла, тем более, что индустрия рекурсивно саморазвивается, создавая еще более быстрые каналы связи, завершая тем самым эпоху ручного трейдинга.

Крупнейшие биржи чувствуют негативный эффект от высокоскоростных торгов и пытаются водить различные ограничения, касающиеся протокола исполнения ордеров. Однако, эффективность подобных решений пока что не очень велика, и в ближайшем будущем нас наверняка ожидает переосмысление трейдинга в его привычном понимании.

Лучшие площадки для торговли бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер! Лучший брокер бинарных опционов за этот год!
    Идеальный вариант для начинающих — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий